Emprunter pour investir peut être profitable à votre richesse
Les taux d’intérêt si bas font du concept d’emprunter pour investir une stratégie qui vaut la peine d’être considérée quand vient le temps de bâtir sa richesse à long terme.
Un emprunt prudent et bien investi peut créer une importante richesse à long terme.
« La clé est d’investir dans des actifs de bonne qualité qui tiendront bon au fil du temps », selon le Groupe de planification fiscale et successorale AIC. « Un fonds commun de placement bien géré et diversifié écarte le risque lié aux placements investis dans une seule entreprise. Empruntez seulement un montant que vous pouvez assumer confortablement et qui ne vous rendra pas anxieux, si vos investissements subissent une baisse de valeur temporaire.»
L’effet de levier financier est un outil puissant qui joue dans les deux sens. Si vous empruntez pour investir, et que vos portefeuilles connaissent une hausse ou une baisse de valeur, les effets seront amplifiés.
Par exemple, si vous investissez 100 000 $ dans un fonds commun de placement, à raison de 25 000 $ de votre propre argent et de 75 000 $ empruntés, et que le fonds gagne ou perde 10 % ou 10 000 $, il connaîtra en fait un gain ou une perte de 40 % par rapport à la valeur originale de l’action – avant les coûts d’emprunt.
Considérations fiscales
Les considérations fiscales doivent également être comprises des investisseurs qui envisagent d’emprunter pour investir. La Loi de l’impôt sur le revenu établit des règles qui s’appliquent aux déductions fiscales liées aux coûts d’intérêts. Ces règles stipulent que :
- il doit exister une obligation légale de payer les intérêts (vous aurez à signer un contrat de prêt confirmant les coûts d’intérêts que vous acceptez de payer et le moment où vous le ferez) ;
- les coûts d’intérêts doivent être raisonnables. L’Agence du revenu du Canada (ARC) acceptera l’utilisation des taux de prêt sur le marché public ;
- le montant emprunté pour investir doit servir à gagner des revenus d’entreprises ou de propriétés. Par exemple, un emprunt investi dans une entreprise ou servant à l’acquisition de biens immobiliers, qui génère un revenu mensuel, serait admissible. Les investissements faits dans des actions et des obligations ou dans des fonds communs de placement, qui génèrent un revenu sous forme d'intérêts, de gains en capital ou de dividendes, permettraient également aux coûts d’intérêts d’être déductibles d’impôt.
L’intérêt est déductible d’impôt
En règle générale, vous pouvez emprunter pour investir au taux d’intérêt préférentiel en vigueur, plus un ou deux points de pourcentage. Cependant, pour un investisseur dont les revenus se situent dans la tranche d’imposition la plus élevée, avec la déductibilité des coûts d’intérêts sur l’emprunt, le coût réel serait près de la moitié.
Gardez à l’esprit que seulement la moitié, de tous les gains en capital réalisés grâce à votre portefeuille, est imposable en tant que revenu. Même si la valeur de vos investissements augmente, un gain en capital imposable n’est réellement réalisé qu’à partir du moment où le portefeuille est vendu ou si un gestionnaire fait des gains à partir du portefeuille.
Si votre fonds commun de placement ne paie pas de distribution imposable, vous pourriez déduire les coûts d’emprunt annuels de vos autres sources de revenus.
« De manière générale, plus la rotation du portefeuille est élevée, vous payez plus d’impôt annuel et plus le rendement général doit vous rapporter, après l’emprunt », expliquent les conseillers fiscaux d’AIC. « La rotation faible indique que les gains réalisés sont conservés au minimum et que les distributions imposables sont minimisées, ce qui permet à votre capital de travailler davantage pour vous. »
Les variables importantes qui influent sur le rendement
Il y a quatre variables qui influent votre rendement final :
- le taux d’intérêt sur l’emprunt ;
- le genre de placement que vous détenez ;
- votre taux marginal d’imposition ;
- la durée prévue de votre placement.
Un conseiller peut vous aider
De façon générale, on considère qu’emprunter pour investir est une stratégie vigoureuse qui requiert d’être examinée attentivement par un conseiller financier.
Un conseiller peut vous aider à déterminer la pertinence d’investir dans une stratégie d’emprunt. Les investissements doivent pouvoir générer un rendement après impôt supérieur aux coûts d’intérêts après impôt.
AIC suggère également d’envisager la restructuration de vos finances, si vous avez des dettes qui ne sont pas déductibles d’impôt, comme une hypothèque ou un prêt automobile, tout en ayant des placements imposables, comme des actions, des obligations ou des fonds communs de placement.
Vous pourriez rembourser votre hypothèque ou votre prêt automobile au complet et emprunter dans vos placements à la place.
« En transformant vos coûts d’intérêts non déductibles d’impôt en dettes déductibles d'impôt, vous réduisez vos coûts d’emprunt totaux », affirment les conseillers fiscaux d’AIC.
