Acheter et patienter, cela donne des résultats mais n’oubliez pas d’utiliser un PPA

Il y a des investisseurs qui ne croient pas qu’acheter et patienter soit un bon moyen de prospérer avec des placements boursiers.

Bien que cette stratégie soit adoptée par de nombreux conseillers financiers et par des gourous de l’investissement comme Warren Buffett et Marty Whitman, certains investisseurs et même des médias expriment des réservations. Leur nombre tend aussi à augmenter en temps de crise ou d’effondrement des marchés, tout comme la situation que nous vivons actuellement.

Les chutes brutales des marchés dont nous avons été témoins sont des circonstances horrifiantes pour les investisseurs, surtout à l’approche de la retraite. Or, les critiques affirment que c’est précisément le danger de la stratégie d’acheter et patienter.

Ces détracteurs expliquent qu’acheter et patienter, c’est téméraire, nocif et motivé uniquement par les espoirs de croissance illimitée des milieux des placements.

Par exemple, le 2 janvier 2008, l’indice composé S&P/TSX était à 13927. Le 31 octobre 2008, il avait lourdement chuté à 9763. Les critiques affirment que si vous aviez investi dans un fonds indiciel en janvier et si vous aviez conservé votre placement pendant toute la baisse (autrement dit, acheter et patienter), votre perte serait d’environ 30 %. Donc, cela ne vaut sûrement pas l’anxiété et les déboires financiers.

Cependant, le court terme n’est pas la bonne manière d’évaluer les placements de type acheter et patienter. La création de richesse est un processus qui prend du temps, cela ne se fait pas du jour au lendemain. Acheter et patienter, cela se mesure sur le long terme.

Mais ce n’est pas tout. Il faut aussi s’assurer d’acheter des placements de haute qualité – des sociétés de croissance à long terme qui sont bien gérées et financièrement saines. Cela ne garantit pas que ces sociétés ne souffriront pas lors de fortes baisses généralisées, mais cela donne une certaine assurance qu’elles seront capables de survivre à le tempête et de se rétablir lorsque le calme revient.

Pour illustrer ce point, voici une question. Est-il possible de réaliser un profit avec un fonds qui vaut 10 $ en début d’année, qui baisse de 70 % lors des sept mois suivants et qui, en 17 autres mois, regagne de la valeur et termine l’année suivante à 9 $?

Oui, c’est possible.

La clé pour investir avec la stratégie acheter et patienter, c’est d’utiliser un programme de placement automatique (PPA) mensuel et de contrôler votre réaction aux variations de prix. En investissant régulièrement chaque mois, vous pourriez prendre une longueur d’avance. Voici comment :

André a investi dans le fonds XYZ. En janvier, il possédait 1 000 parts à 10 $, de sorte que sa valeur au marché était de 10 000 $. Il avait aussi un programme PPA pour investir 200 $ chaque mois dans le fonds XYZ. André a soigneusement analysé son placement et il était satisfait du gestionnaire et de la qualité des titres dans le portefeuille du fonds.

Plus tard en janvier, André est averti de l’imminence d’une crise économique qui touchera les marchés dans le monde entier. Dès février, la valeur du fonds XYZ baisse de 2 $. André ne se fait pas de souci et demeure convaincu que son placement est bon.

Cependant, plus l’année avance et plus la crise économique empire, de sorte que le fonds d’André poursuit sa chute. En juin, les parts du fonds XYZ ne valent plus que 4 $, soit une énorme perte de 60 % depuis janvier.

André est maintenant très mécontent et il craint vraiment que la valeur de son portefeuille tombe à zéro. Il prend rendez-vous avec son conseiller financier. Ce dernier tente de rassurer André en soulignant qu’il a fait un bon choix de placement dès le début et que rien n’a vraiment changé dans le fonds XYZ, sinon que le marché boursier est en pleine baisse. Il explique à André que les choses se redresseront et qu’il doit continuer d’investir avec son PPA. À un moment donné, les choses iront mieux.

Le mois suivant, cependant, les parts du fonds XYZ baissent encore plus et atteignent 3 $, soit un recul de 70 % depuis janvier. André est encore plus nerveux car son placement qui valait 10 000 $ en janvier est maintenant évalué à moins de 3 800 $ (une chute de presque 67 %), si on inclut les 1 400 $ qu’il a investis avec son PPA depuis janvier. Il songe cependant à ce que lui a dit son conseiller financier et espère que les choses s’arrangeront rapidement.

Or, c’est justement ce qui se produit. En août, le fonds XYZ grimpé à 3,50 $ et lors des mois suivants, il reprend du terrain, de sorte qu’il atteint 4,75 $ à la fin de l’année.

Alors que le fonds a baissé de 50 % sur la période de 12 mois, le portefeuille d’André a été un peu moins touché, avec un recul de 42 %.

L’année suivante, André a continué à investir 200 $ par mois avec son PPA dans le fonds XYZ. Pendant les 12 mois, la valeur des parts a poursuivi sa hausse pour passer de 5 $ à 9 $ de janvier à décembre.

Vous pensez probablement maintenant qu’André n’a pas gagné d’argent, puisque la valeur de son fonds est toujours inférieure d’un dollar par rapport à son point de départ il y a deux ans. En réalité, le placement d’André affiche une hausse de presque 14 %.

Voici comment :

Avec son programme PPA, André a investi 4 800 $ dans le fonds XYZ pendant 24 mois. Comme il a acheté des parts du fonds pendant tout le temps (en achetant un plus grand nombre de parts avec ses 200 $ quand le prix des parts était bas) il a pu réaliser un gain raisonnable, malgré que la valeur du fonds soit inférieure d’un dollar par rapport à deux ans auparavant.

Si André avait investi tout le montant de 4 800 $ au début de la première année, soit au point le plus haut du fonds en janvier, il aurait enregistré une perte de 10 % à la fin de la période.

Le PPA d’André

La moyenne d’achat, l’un des meilleurs moyens pour investir

Cette technique de placement s’appelle la moyenne d’achat et on l’exécute à l’aide d’un programme PPA.

La moyenne d’achat consiste à investir un montant d’argent fixe chaque semaine ou mensuellement. Puisque le prix des parts des fonds varie, vous achetez plus de parts quand le marché est bas. Lorsque les cours boursiers sont élevés, vous achetez moins de parts. C’est comme si vous attendiez que les parts des fonds soient en solde.

En adhérant à cette stratégie, vous parvenez souvent à abaisser le coût de vos placements. Si vos coûts sont plus bas, vos profits seront plus élevés (voir le tableau ci-dessous).

L’achat de parts au moyen d’un programme PPA comporte plusieurs avantages :

• Pas besoin de deviner le bon moment pour acheter
• C’est pratique
• Il n’est pas nécessaire d’investir des montants substantiels tout d’un coup, il est plus facile d’investir de petits montants selon votre budget
• Inutile de chercher à analyser les tendances et de devenir un expert boursier

Mais surtout, la moyenne d’achat élimine la tentation d’acheter à tort et à travers quand le cours est en hausse, et d’arrêter d’investir quand le cours baisse.

Consultez votre conseiller financier dès aujourd’hui au sujet d’un programme PPA pour investir avec la moyenne d’achat, ou appelez le Service à la clientèle AIC au 1-800-263-2144.

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