L’effet du taux de rotation sur les rendements

Le taux de rotation d’un portefeuille est la fréquence à laquelle les titres d’un portefeuille changent.

Qu’il s’agisse d’un fonds commun de placement, de votre portefeuille d’actions personnel ou d’un portefeuille géré par un conseiller financier, la fréquence des changements d’un investissement, surtout des fonds d’actions, sur une année s’appelle le taux de rotation annuel d’un portefeuille.

Les statistiques de rotation annuelle doivent être publiées dans les prospectus des sociétés de fonds communs de placement. Tous les fonds communs de placement d’AIC sont conformes à cette exigence.

Pourquoi le taux de rotation de votre portefeuille a-t-il de l’importance ? En bref, à cause de l’imposition.

Chaque fois qu’un fonds d’action est vendu, les plus-values accumulées peuvent entraîner des obligations fiscales.

L’achat et la vente répétés d’investissements entraînent une réduction du capital investi, car des impôts doivent être payés à chaque fois.

Des recherches ont démontré que le taux de rotation d’un portefeuille peut anéantir les rendements après impôts d’un investissement. Un manque d’attention au taux de rotation d’un portefeuille peut réduire son rendement annuel jusqu’à 5 %. Cela signifie que, si le rendement avant impôts est de 9 %, le rendement après impôts pourrait être de seulement 4 %.

Il serait préférable de conserver un taux de rotation bas pour un portefeuille ordinaire, afin de laisser croître vos excellents investissements en franchise d’impôts, à long terme.

L’approche « achetez et prospérez », c’est ça.